Skattemæssig & praktisk struktur
Juridisk model, ejerskab og andelsberegning
Kapitel 1 – Formål
Dette dokument beskriver de overordnede principper for, hvordan investeringsklubben organiseres økonomisk og administrativt.
Formålet er at sikre klar adskillelse mellem klub og medlemmer, korrekt registrering af investeringer, gennemsigtighed og ens behandling af medlemmer.
Kapitel 2 – Grundlæggende princip
Klubbens midler skal holdes adskilt fra medlemmernes private økonomi.
Der må aldrig ske indbetaling til et medlems private konto, investering fra en privat konto på vegne af klubben, eller private hævninger fra klubbens midler.
Alle midler skal gå gennem klubbens egne konti.
Kapitel 3 – Ejerskab af investeringer
Som udgangspunkt ejer klubben selv værdipapirer, kontanter og øvrige aktiver.
Medlemmerne ejer ikke de enkelte aktier direkte, men en økonomisk andel af klubbens samlede nettoformue efter reglerne i vedtægterne.
Kapitel 4 – Alternative modeller
eget CVR, egen bankkonto, eget depot, ejer investeringerne. Fordele: enkel administration, professionelt udtryk. Ulemper: kræver god bogføring, skattemæssige forhold skal afklares.
medlemmerne ejer investeringerne direkte sammen. Fordele: direkte ejerskab. Ulemper: besværligt, flere ejerregistreringer, vanskeligere ved ind- og udtræden.
selskabet ejer investeringerne. Fordele: klar juridisk struktur, begrænset hæftelse. Ulemper: etableringsomkostninger, selskabsadministration, årsrapport mv.
Kapitel 5 – Anbefalet struktur for lille investeringsklub
Foreningen opretter CVR, åbner bankkonto, opretter depot, modtager medlemsindbetalinger og foretager investeringerne.
Medlemmerne indbetaler kapital, ejer økonomiske andele efter vedtægterne og deltager i beslutninger.
Kapitel 6 – Medlemsandele
Hvis værdien stiger til 1.200.000 kr., er Medlem A's andel 300.000 kr.
Kapitel 7 – Nye medlemmer
Nye medlemmer skal optages til en retfærdig værdi.
Dette forhindrer, at nye medlemmer køber sig ind billigere end eksisterende medlemmer.
Kapitel 8 – Udmeldelse
Ved udmeldelse beregnes værdien af medlemmets andel.
Kapitel 9 – Skattemæssige forhold
Skatteforhold afhænger af den konkrete konstruktion. Der skal blandt andet afklares hvem der skattemæssigt anses som ejer, hvordan afkast beskattes, hvordan tab behandles, og om investeringerne falder under særlige regler.
Klubben bør inden opstart af større investeringer få en vurdering fra en revisor med erfaring i investeringer.
Kapitel 10 – Dokumentation
Klubben skal kunne dokumentere hvem medlemmerne er, hvor meget hver har indbetalt, hvordan værdier beregnes, hvilke investeringer der er foretaget, og hvordan beslutninger er truffet.
Kapitel 11 – Kontrol mod misbrug
To-personers kontrol: ingen person bør alene kunne flytte større beløb, ændre depot eller gennemføre større dispositioner.
Adskillelse: den person, der bogfører, bør så vidt muligt ikke alene kontrollere egne dispositioner.
Dokumentation: alle investeringer skal have beslutning, begrundelse og handelsbilag.
Kapitel 12 – Før første investering
Kapitel 13 – Årlig gennemgang
Én gang årligt gennemgås vedtægter, investeringspolitik, medlemsstruktur, skattemæssige forhold, omkostninger og risici.
Kapitel 14 – Ansvar
Bestyrelsen har ansvar for at sikre, at klubben drives forsvarligt.
Medlemmerne har ansvar for selv at forstå deres investering og skattemæssige situation.
Godkendt: Dato · Formand · Kasserer